Værdiansættelse af virksomhed

Værdiansættelse af virksomhed – Kender du din virksomheds reelle værdi?

Ved du, hvad din virksomhed faktisk er værd? En korrekt værdiansættelse er ofte afgørende for at sikre, at du får den rette pris og samtidig skaber de bedste betingelser for en god forhandling. Uanset om du planlægger at sælge, tiltrække investorer eller lægge en exitplan, er en professionel vurdering ofte afgørende for at træffe de rigtige strategiske beslutninger.

Hos Virksomhedsbørsen A/S har vi mere end 25 års erfaring med at fastsætte virksomheders markedsværdi gennem en transparent, datadrevet og branchefokuseret proces.

Klik her for at starte din værdiansættelse

Sådan foregår vores værdiansættelsesproces

Vælg emne ovenover

Klik på en af boblerne ovenover og læs mere om emnet.

Indledende samtale

Vi starter med en uforpligtende samtale, hvor vi lærer din virksomhed at kende og dine mål for værdiansættelsen.

Indsamling af data

Vi indhenter alle relevante dokumenter som regnskaber, kundeaftaler, aktivkartotek m.v. og stiller en lang række uddybende spørgsmål til dokumenterne samt til virksomhedens driftsgrundlag, for at sikre et solidt og fuldstændigt grundlag.

Analyse & vurdering

Vores eksperter analyserer de indsamlede data ved at inddrage både historiske tal, forventninger til fremtiden og strategiske faktorer som markedssituation, efterfølgerkvalitet og fremtidigt potentiale. Vi starter processen med en detaljeret gennemgang af virksomhedens økonomiske grundlag og operationelle forhold, hvilket inkluderer:

Regnskaber og nøgletal – Omsætning, overskud, bruttoavance, dækningsbidrag og budgetter
Driftskapital og gældsforpligtelser – Analyse af likviditet og finansiering.
Markedsposition og konkurrenceforhold – Hvordan står virksomheden i forhold til konkurrenter?
Dokumentationsgrad
Kunde- og leverandørrelationer – Langsigtede kontrakter vs. afhængighed af få kunder.
Ejerlederens rolle – Kan virksomheden drives uden ejerlederens daglige involvering?

Denne helhedsorienterede tilgang sikrer, at vi får alle relevante aspekter med i vurderingen, så du får et retvisende billede af virksomhedens reelle værdi.

Udarbejdelse af rapport

Vi samler vores vurdering i en letforståelig rapport, der giver dig et klart billede af din virksomheds værdi og konkrete anbefalinger til de næste skridt.

Præsentation & rådgivning

Vi gennemgår rapporten med dig og besvarer alle dine spørgsmål.

Salg af virksomhed

En professionel værdiansættelse danner et stærkt grundlag for et salg af din virksomhed. Som virksomhedsmæglere hjælper vi dig hele vejen fra værdiansættelse til salg. Hvis du er klar til at sælge din virksomhed, kan du læse mere om vores salgsproces her.

Sådan beregner vi din virksomheds værdi

Hos Virksomhedsbørsen A/S anvender vi en holistisk tilgang, hvor vi kombinerer økonomiske analyser med indsigt i marked, kundebase og vækstmuligheder. Det sikrer en realistisk og retvisende vurdering, der afspejler både din virksomheds nuværende styrker og fremtidige potentiale.

Det er vigtigt at forstå, at en værdiansættelse ikke er statisk. Eksterne faktorer som ændringer i markedsvilkår, geopolitiske begivenheder, renteændringer eller økonomiske udsving kan hurtigt påvirke virksomhedens risikoprofil, indtjeningsforventninger og dermed dens samlede værdi.

Hos Virksomhedsbørsen A/S er vi opmærksomme på disse dynamikker. Derfor baserer vi ikke kun vores værdiansættelser på historiske data, men inddrager også aktuel markedsinformation og løbende opdateringer fra vores omfattende database.

Se hvad du får med når du vælger en værdiansættelse hos os, i næste afsnit.

Skal vi tage en snak om værdiansættelse?

Elementerne i en præcis & velunderbygget værdiansættelse

Valg af den rette værdiansættelsesmetode

Når vi værdiansætter en virksomhed, anvender vi en kombination af anerkendte metoder for at sikre en præcis og retvisende vurdering af virksomhedens reelle værdi. Valget af metode afhænger af flere faktorer, herunder virksomhedens størrelse, branche, forretningsmodel og indtjeningsstruktur.

Derudover spiller formålet med værdiansættelsen en væsentlig rolle – f.eks. om der er tale om et salg, en fusion, kapitalfremskaffelse eller et generationsskifte. Når vi vælger værdiansættelsesmetode, er en af de vigtigste faktorer, om der er tale om et selskabssalg eller et aktivsalg. Forskellen mellem de to handler ligger i, hvad der overdrages. Disse to former for virksomhedshandler stiller desuden forskellige krav til, hvordan værdiansættelsen udføres.

Valget mellem selskabssalg og aktivsalg afhænger af en række faktorer, herunder skattemæssige hensyn, risikovurdering og købers strategiske mål.

Læs mere om de to værdiansættelsesmetoder herunder:

Selskabssalg

Ved selskabssalg vurderes virksomheden som en helhed, da køber overtager både aktiver, passiver og forpligtelser gennem køb af aktier eller anparter.

Værdiansættelsen fokuserer på virksomhedens samlede økonomiske performance, fremtidige indtjeningspotentiale og risikoprofil. For at opnå en retvisende vurdering anvender vi en kombination af metoder, der belyser forskellige aspekter af virksomhedens værdi.

Nedenfor viser vi de mest anvendte værdiansættelsesmetoder ved selskabssalg, og hvordan de kan bruges i praksis.

DCF-metoden (Discounted Cash Flow) – Nutidsværdien af fremtidig indtjening
EBITDA-multipel – Markedsbaseret værdiansættelse
P/E-multipel – Prissætning baseret på indtjening
Normalindtjeningsmetoden – Nutidsværdien af fremtidig stabil indtjening

Læs mere om de forskellige metoder.

Aktivsalg

Ved aktivsalg vurderes de specifikke aktiver, passiver og forpligtelser, der indgår i handlen. Aktivsalg er ofte relevant ved overdragelse af specifikke forretningsområder, enkeltaktiver eller i situationer, hvor virksomheden ikke drives i selskabsform.

Skattemæssige forhold spiller ofte en vigtig rolle ved aktivsalg. For køber kan der være mulighed for skattemæssige afskrivninger på de købte aktiver, herunder goodwill – en fordel, der ikke er mulig ved køb af aktier eller anparter. For sælger kan der dog opstå en højere skattebyrde, da eventuelle avancer beskattes individuelt på de solgte aktiver.

I det følgende gennemgår vi, hvordan værdiansættelsen ved aktivsalg typisk baseres på en substansbetragtning.

Substansbetragtning

Ved aktivsalg baseres værdiansættelsen typisk på en substansbetragtning. Her vurderes de enkelte aktiver og passiver i handlen for at identificere eventuelle mer- eller mindreværdier i forhold til de bogførte værdier. Dette kan omfatte fysiske aktiver som ejendomme, maskiner og varelager samt immaterielle aktiver som patenter og licenser.

Ud over de materielle aktiver tillægges der ofte en værdi af goodwill, som beregnes med udgangspunkt i virksomhedens gennemsnitlige indtjening over de seneste år. Goodwill afspejler den merværdi, virksomheden kan generere, der ikke direkte kan henføres til specifikke aktiver.

Derudover inddrages faktorer som driftsoverskud, cash flow og renteniveau for at sikre en retvisende vurdering, der afspejler både virksomhedens historiske præstationer og fremtidige indtjeningsevne.

Læs mere

Markedsværdi vs. strategisk værdi

Værdiansættelse og salg af en virksomhed handler ikke kun om virksomhedens økonomi, marked, kundebase og vækstpotentiale. Køberens profil og formålet med handlen kan have stor betydning for, hvordan virksomhedens værdi vurderes. Her skelnes der ofte mellem markedsværdi og strategisk værdi.

Markedsværdi repræsenterer den værdi, virksomheden forventes at kunne sælges for på et åbent marked, baseret på almindelige markedsforhold og sammenlignelige transaktioner. Denne vurdering tager udgangspunkt i virksomhedens nuværende drift og forudsætter, at den fortsætter som en selvstændig enhed uden væsentlige ændringer.
Strategisk værdi opstår, når en potentiel køber ser særlige fordele ved at erhverve virksomheden – f.eks i form af synergieffekter, adgang til nye markeder eller styrkelse af konkurrencepositionen. Den strategiske værdi kan derfor variere betydeligt fra køber til køber, afhængigt af hvilke synergier eller strategiske mål virksomheden understøtter.

I praksis kan strategisk værdi resultere i en højere købspris, da virksomheden kan være mere værd for en specifik køber end for markedet generelt. Det er derfor vigtigt at tage højde for både markedsværdi og strategisk værdi, når man forbereder et salg eller en forhandling.

Hvordan adskiller vores værdiansættelse sig?

Hos Virksomhedsbørsen gør vi mere end blot at fastsætte en pris – vi tilbyder en strategisk og datadrevet tilgang, der sikrer en retvisende vurdering af din virksomheds reelle værdi. Vores metode kombinerer dybdegående analyse med branchespecifik indsigt, mange års erfaring med udarbejdelse af værdiansættelser og virksomhedshandler samt et stort antal gennemførte transaktioner og solid driftsmæssig erfaring.

Vi ser ikke kun på tal, men også på de faktorer, der ofte overses, men som har stor betydning for virksomhedens samlede værdi. Vores indgående kendskab til virksomheders daglige drift betyder, at vi forstår, hvordan operationelle beslutninger påvirker indtjeningen, vækstpotentialet og den samlede forretningsværdi. Med vores tilgang får du derfor ikke bare en vurdering – du får et solidt beslutningsgrundlag, der kan bruges i forhandlinger, strategiske overvejelser og fremtidig planlægning.

Gennem årene har vi opbygget en omfattende database med værdiansættelser af virksomheder på tværs af brancher og størrelser. Databasen beriges løbende med værdifuld indsigt fra vores mange gennemførte transaktioner, hvilket giver os en unik forståelse for, hvordan værdi skabes og realiseres i praksis. Denne indsigt gør det muligt både at identificere de væsentligste faktorer, der påvirker værdien i den enkelte virksomhed, og at sikre, at alle relevante elementer indgår i vores vurderinger.

Samtidig giver databasen os mulighed for at benchmarke stort set alle typer virksomheder mod tilsvarende cases og markedstendenser, hvilket bidrager til en præcis og velunderbygget værdiansættelse. Vi opdaterer naturligvis løbende vores database med aktuel markedsinformation – herunder data fra gennemførte handler, både vores egne og øvrige markedsaktiviteter – for at sikre, at vores vurderinger altid er forankret i den nyeste viden om, hvad der reelt skaber værdi i markedet.

For langt de fleste ejerledere er en professionel og retvisende værdiansættelse essentiel. Den sikrer ikke blot et stærkt forhandlingsgrundlag, men også en realistisk forventning til, hvad virksomheden kan sælges for – uanset om målet er et salg, tiltrækning af ekstern kapital eller strategisk udvikling.

Læs mere

Sådan gør vi en forskel:

Helhedsorienteret tilgang:

Vi vurderer ikke kun virksomhedens økonomi, men også strategiske faktorer som markedsposition, efterfølgerkvalitet og vækstpotentiale for at give et nuanceret billede af virksomhedens samlede værdi.

Branchespecialiseret indsigt:

Vores erfaring på tværs af brancher giver os en unik forståelse af markedstendenser og konkurrenceforhold, hvilket sikrer en mere præcis og realistisk værdiansættelse.

Datadrevet beslutningsgrundlag:

Vi kombinerer omfattende markedsdata med indsigt fra tidligere virksomhedshandler, hvilket giver et stærkt grundlag for både værdiansættelse og forhandling.

Individuelt tilpasset rådgivning:

Hver virksomhed er unik, og derfor tilpasser vi vores tilgang til den enkelte virksomhedsejer og den specifikke situation – uanset om det handler om salg, generationsskifte eller kapitalfremskaffelse.

Kvalitet & gennemsigtighed i processen:

Vores vurderinger gennemgår altid to kvalitetstjek. Først med vores værdiansættelse ekspert og derefter i samråd med den kommercielt ansvarlige. Værdiansættelsen og processen bag er grundigt dokumenteret, så du har fuld indsigt i, hvordan vi er nået frem til vurderingen.

Kontakt os her og start jeres værdiansættelse

Få en professionel værdiansættelse af din virksomhed i dag

Ønsker du dialog om værdiansættelse af din virksomhed, er du velkommen til at kontakte os på 70 20 04 16, info@m-plus-a.com eller trykke på knappen nedenfor og kontakte os – det er gratis og helt uforpligtende.

Skriv til os

Værdiansættelse af virksomhed